法硕刑法专项练习之破坏社会主义市场经济秩序罪七
发布时间：2009/10/22 22:51:13 来源：城市学习网 编辑：admin
在自己控制的两个账户之间买卖股票构成犯罪吗?
1998年11月至2001年1月期间，吕某与朱某合谋操纵深圳康达尔(集团)股份有限公司的流通股，双方签订了合作协议，并按照约定比例共同持有康达尔股票。在操纵康达尔股票的过程中，丁某、庞某根据吕某的指令，在与朱某商定了康达尔股票交易的时间、价位、数量后，亲自或指令他人交易康达尔股票。为分散持有康达尔股票的数量，掩盖操纵康达尔股票价格的行为，丁某、庞某、何某、李某、边某等人利用开设的多个证券交易账户和股东账户，集中资金优势、持股优势，联合、连续对康达尔股票进行不转移所有权的自买自卖等操纵活动。吕某一方最高持有或控制康达尔股票达五千六百余万股，占康达尔股票流通股总量的55．36％，严重影响了康达尔股票的价格和交易量。丁某等人还接受吕某指令，通过对中西药业、马钢股份、莱钢股份、岁宝热电等股票的交易，获取利润，用于维持康达尔股票价格的稳定和偿还巨额融资款。法院经审理，认定前述行为人均构成操纵证券交易价格罪。
法律评析：这是一起典型的以自买自卖方式操纵证券交易价格的犯罪行为。根据《刑法》第182条的规定，“有下列情形之一，操纵证券交易价格，获取不正当利益或者转嫁风险，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金：(一)单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格的；(二)与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者证券交易量的；(三)以自己为交易对象，进行不转移证券所有权的自买自实，影响证券交易价格或者证券交易量的；(四)以其他方法操纵证券交易价格的”。
在本案中，行为人使用了该条规定的所有操纵证券交易价格的行为方式。其中需要予以解释的是自买自卖行为。自己花钱买自己的股票，并没有侵害其他人的财产权益，为什么刑法要禁止它呢?投资者在股票交易市场中进行交易，是为了低价买进和高价卖出股票，利用差价赚取收益。所以，要实现收益，就要将股票的所有权转移给他人。自买自卖行为在本质上就是违反证券交易的经济规律的，它并不可能为行为人带来投资收益，而只能是为非法目的服务。在自买自卖行为中，行为人实际上控制着两个股票账户，一边进一边出，一个账户失去了股票得到了货币，另一个失去了货币得到了股票，而且与原来的市值相同，无端地支出了交易成本，没有任何收益。如果不是被行为人用于控制股票价格，很难想像哪个投资者愿意作这样的无用功。实际上，通过自买自卖，影响了交易价格，误导其他投资者。同时，这些行为本身就是对行为人操纵交易价格的不法目的的最好证明，所以，法律对这种行为要予以惩罚。
