计算机行业周报——看淡
渤海证券 崔健
30天免费微软正式推Office365云服务；英特尔携微软开发新平台对抗Android-ARM；2011全美信息支出将成长5.6%超出GDP约1倍；平板装臵PC出货总量3.6亿台年增16.4%；IDC：全球数据存储量未来十年增长50倍；IDC:2015年云计算服务器收入将达94亿美元；Gartner：今年全球IT开支预计增长7.1%。苏州高新[6.44 0.78% 股吧]区颁布未来3年服务外包和软件产业规划；天津大学与曙光公司联手共建云计算中心。
上周整机价格下跌0.37%、外部设备价格下跌0.19%、网络设备下跌1.27%、配件价格下跌0.82%乐视网[22.64 2.44% 股吧]：2011年半年度业绩预增85%—90%；神州泰岳[29.78 1.19% 股吧]：斥资2.4亿收购宁波普天100%股权；银江股份[12.89 0.31% 股吧]：中标3200万元。
上周渤海计算板块上涨2.28%，沪深300上涨0.74%。计算机板块跟随大盘连续两周反弹，在核高基概念的刺激下上周涨幅超越大盘，计算机板块跟随大盘在6月下旬出现技术性反弹符合我们在6月月报中的预期。从计算机行业的个股涨幅来看，除了核高基概念外，热点比较散乱。
个人所得税起征点上调是政府刺激消费、改善收入分配制度的一项重大举措，预计这一政策有望带动大盘下周继续反弹。但是计算机板块估值溢价率依然偏高，我们维持对计算机硬件、软件、网络板块“看淡”的投资评级。我们周股票池品种跟随下半年策略报告进行调整，“推荐”天源迪科[13.67 0.96% 股吧]、东华软件[23.88 0.34% 股吧]和海隆软件[18.30 1.72% 股吧]。